Walgreens untuk menjadi pribadi dalam penjualan $ 10 miliar ke Mitra Sycamore

Walgreens Boots Alliance akan menjadi pengambilalihan secara pribadi oleh perusahaan investasi Sycamore Partners dengan harga lebih dari $ 10 miliar, perusahaan mengumumkan Kamis.

Kesepakatan itu, yang membayar $ 11,45 per saham – 29% di atas harga saham Desember – datang setelah bertahun -tahun penutupan farmasi Walgreens dan anjlok sebagian karena peluncuran klinik yang melekat pada toko.

Sycamore, a private equity firm specializing in consumer, distribution and retail-related investments, also agreed to “one non-transferable right” to receive up to $3 in cash per Walgreens Boots Alliance share “from the future monetization of WBA's debt and equity interests in VillageMD, which includes the Village Medical, Summit Health and CityMD businesses,” the companies said of Walgreens' primary care businesses. The total value of Kesepakatan itu, termasuk nilai ekuitas $ 10 miliar, lebih dari $ 23 miliar ketika utang dan barang -barang lainnya dimasukkan, kata perusahaan tersebut.

“Perusahaan akan terus beroperasi di bawah Walgreens, Boots, dan portofolio tepercaya merek konsumen,” tambah perusahaan. “WBA akan mempertahankan kantor pusatnya di daerah Chicago dan terus berkontribusi pada masyarakat di mana ia beroperasi, dengan tujuan timnya secara positif mempengaruhi hasil kesehatan dan kesejahteraan pelanggan,” pasien, “komporen,” komporennya.

Kesepakatan itu, yang dikabarkan selama berbulan-bulan, datang setelah Walgreens, yang memiliki nilai pasar lebih dari $ 100 miliar per dekade yang lalu, melakukan peluncuran klinik di dalam toko yang gagal yang menyebabkannya menutup ratusan toko untuk mengurangi utang dan membendung kerugian finansial.

Di bawah mantan Kepala Eksekutif Roz Brewer, Walgreens menghabiskan miliaran dolar untuk berinvestasi dan mengoperasikan operator klinik yang bertingkat dokter Villagemd.

Walgreens menginvestasikan lebih dari $ 6 miliar di Villagemd di bawah Brewer untuk mengambil saham pengendali, tetapi perusahaan telah menskalakan kembali secara dramatis tentang perluasan praktik dokter dan klinik yang dibuka perusahaan. Pada tahun 2020, Walgreens mengatakan berencana untuk membuka 500 hingga 700 “Village Medical at Walgreens” klinik perawatan primer yang dipimpin dokter di lebih dari 30 pasar AS selama lima tahun, dengan “niat untuk membangun ratusan lagi sesudahnya.”

Tetapi CEO Walgreens Tim Wentworth, yang menggantikan Brewer pada Oktober 2023, mengatakan setahun yang lalu bahwa perusahaan dan mitranya Villagemd telah memperlambat jumlah pembukaan klinik sebagian karena operator belum dapat mengisi “panel pasien” mereka, yang merupakan sejumlah pasien individu di bawah perawatan penyedia spesifik. Kehilangan miliaran dolar pada investasi Villagemd sebagian besar harus disalahkan atas kerugian bersih lebih dari $ 8 miliar untuk fiskal 2024 perusahaan.

Walgreens, yang telah menutup toko dan memotong biaya, melaporkan kerugian bersih $ 265 juta, atau 31 sen per saham, pada kuartal pertama fiskal yang berakhir 30 November tahun lalu. Itu dibandingkan dengan kerugian tahun sebelumnya sebesar $ 67 juta, atau 8 sen per saham.

Tidak jelas apakah Walgreens pada akhirnya akan menumpahkan bisnis di bawah kepemilikan baru. Pada Kamis sore, Wentworth mengatakan perusahaan fokus pada “membuat pengiriman perawatan kesehatan lebih efektif, nyaman dan terjangkau saat kami menavigasi tantangan industri farmasi yang berkembang pesat dan lanskap ritel yang semakin kompetitif dan kompetitif.”

News of the Walgreens Sale hadir karena saingannya CVS Health tetap berkomitmen untuk menjaga semua bisnisnya, termasuk apotek ritel dan operasi Oak Street Senior Health Center yang sedang berkembang. CVS juga memiliki perusahaan asuransi kesehatan terbesar ketiga di negara ini, Aetna, dan salah satu perusahaan manajemen manfaat farmasi terbesar di negara ini, Caremark. Memiliki perusahaan asuransi kesehatan dan PBM memungkinkan perusahaan CVS untuk membeli layanan dari operasi penyedia dengan diskon untuk pendaftar rencana kesehatan serta klien pemberi kerja dan pemerintah.

Seperti Walgreens, CVS dan rantai farmasi AS lainnya, termasuk Rite Aid, telah menutup ratusan toko obat selama dekade terakhir. Baru tahun lalu, Rite Aid muncul dari perlindungan kebangkrutan federal sebagai rantai toko obat yang lebih regional yang beroperasi di 16 negara bagian setelah menumpahkan lebih dari 500 toko selama proses kebangkrutan.

Wentworth mengindikasikan Walgreens akan terus maju dengan strategi turnaround. “Sementara kami membuat kemajuan terhadap strategi turnaround kami yang ambisius, penciptaan nilai yang bermakna akan memakan waktu, fokus dan perubahan yang lebih dikelola sebagai perusahaan swasta,” katanya. “Sycamore akan memberi kami keahlian dan pengalaman mitra dengan rekam jejak yang kuat dari perputaran ritel yang sukses. Dewan WBA mempertimbangkan semua faktor ini dalam mengevaluasi transaksi ini, dan kami percaya Perjanjian ini memberikan nilai tunai premium kepada pemegang saham, dengan kemampuan untuk mendapatkan manfaat dari penciptaan nilai tambahan yang akan datang dari monetisasi bisnis desa.”

Eksekutif di Sycamore Partners mengatakan mereka berkomitmen untuk Walgreens dan merek -mereknya serta tim eksekutif yang saat ini menjalankan perusahaan.

“Selama hampir 125 tahun, Walgreens, dan selama 175 tahun, sepatu bot, bersama dengan portofolio merek tepercaya mereka, telah menjadi bagian integral dari kehidupan pasien dan pelanggan. Sycamore sangat menghormati anggota tim WBA yang berbakat dan berdedikasi, dan kami berkomitmen untuk menguasai merek ikonik perusahaan, ”kata Stefan Kaluzny, direktur pelaksana Sycamore Partners. “Transaksi ini mencerminkan kepercayaan diri kami pada model yang dipimpin farmasi WBA dan peran penting dalam mendorong hasil yang lebih baik untuk pasien, pelanggan, dan masyarakat.”

Transaksi ini diperkirakan akan ditutup pada kuartal keempat tahun ini, menunggu persetujuan oleh regulator dan pemegang saham Walgreens. Penutupan juga akan mengakhiri Walgreens sebagai perusahaan publik dan karenanya tidak akan lagi terdaftar di pasar saham NASDAQ.